Достига до 70 метра височина, но най-голямата му особеност е, че сияе във всички цветове на небесната дъга. Кората му може да бъде оцветена в жълто, зелено, оранжево и дори – виолетово.

Необичайната окраска на дървото се обяснява с участъци от кората, които се отлюспват по различно време. Цветовете са индикатори за възрастта на кората – наскоро изгубена, външността на оголеното място ще е ярко зелена. В продължение на доста време кората потъмнява и се изменя от синьо до виолетово, след което достига до бордо и оранжево. Получава се удивителен природен камуфлаж.

Този вид дъгови евкалипти се използват по цял свят за преработката им в специални съставки при производството на хартия. Те са идеални за създаването на висококачествена бяла хартияОт всички преработвани за хартия евкалипти едва 16 на сто са били отгледани специално за целта, 9 на сто са от стари гори, а 75 на сто – трето и повече поколения. Те растат десетилетия, за да бъдат в крайна сметка преработени в неголямо количество хартия.

В последно време все пак се наблюдава и положителна тенденция на увеличаване на култивирания дъгов евкалипт и възстановяване на горските масиви.

През 1929 г. семена от този удивителен евкалипт били внесени на Хаваите, а после и във Флорида. След известно време те се разпространяват на много места по света – Южна Америка, Шри Ланка, Китай, Малайзия и много други.